云计算与算力概念股：技术驱动与政策红利下的核心资产解析-凯发k8娱乐手机

云计算与算力概念股：技术驱动与政策红利下的核心资产解析

在数字经济与ai大模型爆发式增长的背景下，云计算与算力基础设施正成为新基建的核心支柱。2025年，全球算力需求预计同比增长40%，国内“东数西算”工程全面落地，叠加ai大模型训练成本下降30%的技术突破，为相关概念股带来结构性机遇。

一、云计算基础设施：从iaas到aiaas的升级

浪潮信息（000977）

优势：全球ai服务器龙头，2024年承接中国移动等三大运营商超1.7万台ai服务器订单，市场规模达300亿元。其最新nvl20gpu服务器深度适配华为昇腾生态，液冷技术降低pue值至1.1以下，支撑超大规模算力调度网络建设。

数据支撑：2025年q1净利润同比增长65%，ai服务器市占率提升至38%。

中科曙光（603019）

优势：液冷技术领军者，旗下“硅立方”液冷算力一体机支持100kw/柜功率密度，适配千亿参数大模型训练。2025年中标济南ai算力中心（10.66亿元）、北京市政务云二期（15亿元）等项目，依托海光芯片生态形成“芯片 服务器 液冷”闭环。

数据支撑：2024年超算业务营收占比45%，毛利率提升至32%。

优刻得（688158）

优势：中立第三方云计算服务商，全球部署32个可用区，cdn节点超500个，支持ai大模型跨区域低延迟推理。其“ucloudstack”私有云解决方案已服务金融、医疗等20个行业，信创适配率达100%。

数据支撑：2025年q1营收同比增长30%，亏损收窄至0.8亿元，ai云服务收入占比提升至18%。

二、算力核心硬件：从芯片到光模块的突破

海光信息（688041）

优势：国产cpu/dcu芯片龙头，dcu芯片算力密度达256tflops，适配llama3等开源大模型。2024年在华为昇腾服务器采购中占比超30%，与中科曙光联合开发液冷dcu集群，单节点功耗降低40%。

数据支撑：2025年q1芯片出货量同比增长200%，毛利率突破60%。

中际旭创（300308）

优势：全球光模块龙头，800g/1.6t产品市占率超50%，独家供应英伟达gb200服务器配套光模块。其lpo（线性直驱光模块）技术降低功耗30%，2025年订单量突破800万只。

数据支撑：2024年净利润同比增长187%，光模块业务营收占比达85%。

英维克（002837）

优势：液冷温控龙头，冷板式液冷技术独家供应英伟达gb300服务器，单机柜价值量超5万元。其“xfreecooling”自然冷却方案使数据中心pue值降至1.05，2025年液冷订单同比增长120%。

数据支撑：2024年净利润同比增长55%，液冷业务毛利率提升至38%。

三、算力服务与调度：从资源整合到生态构建

光环新网（300383）

优势：北京最大第三方idc服务商，运营机柜超5万个，与字节跳动签订20亿元ai算力租赁协议。其“光环云”平台支持多云管理，算力调度效率提升50%，2025年q1算力服务收入同比增长90%。

数据支撑：2024年idc业务营收占比70%，毛利率稳定在45%。

云赛智联（600602）

优势：上海国资委旗下云计算平台，持有上海智算能力11%股权，参与松江大数据计算中心建设。其“云赛智算”平台整合长三角算力资源，2025年中标上海市级算力调度平台（8.6亿元），政务云市占率提升至28%。

数据支撑：2024年净利润同比增长40%，云计算业务营收占比达65%。

超讯通信（603322）

优势：聚焦智算中心基建与运维，自研“元醒”服务器斩获中特新联8.5亿元、星航智算6.4亿元项目。其“超讯云管”平台支持多模态ai模型部署，2025年q1智算集成订单同比增长300%。

数据支撑：2024年净利润扭亏为盈至1.2亿元，智算业务毛利率提升至25%。

四、政策与市场红利：从“东数西算”到ai普惠

城地香江（603887）

优势：上海本地idc服务商，2025年累计算力订单达92亿元，中标中国移动呼和浩特数据中心（33.04亿元）、芜湖珑腾智算产业园（19.8亿元）等项目。其与中兴、上海启斯联合推进液冷智算集群建设，业务覆盖长三角及京津冀核心区域。

数据支撑：2024年净利润同比增长200%，idc业务营收占比提升至80%。

浙数文化（600633）

优势：与阿里云共建“媒体云”“医疗云”等行业云平台，富春云数据中心提供超1万组机柜租赁服务。其“浙江数交所”算力租赁业务2025年q1营收同比增长150%，毛利率达55%。

数据支撑：2024年云计算业务营收占比40%，净利润同比增长35%。